Nvidia는 물리적 존재 여부를 아무도 확인하지 않는 중국 기업에 H200 칩을 판매합니다. 이러한 가속기를 수용하기 위해 워싱턴이 승인한 회사 중 하나인 New Matrix는 빈 건물, 즉 조명이 연결되어야 하는 천장에 케이블이 매달려 있는 회색 껍질을 차지하고 있습니다. 출판하다 뉴욕 타임즈 그리고 그것을 집어든다 더 버지그리고 이번 발견은 칩의 적법성에 대해 이의를 제기하지 않습니다. 누가 보고 있는지 토론하세요.
작업의 핵심
- New Matrix가 승인된 회사 목록에 있습니다. 그리고 서류상으로는 중국으로 떠나는 H200을 관리할 수 있습니다. 실제로 뉴욕 신문은 회사가 실제 활동을 하고 있다는 증거를 찾지 못했습니다. 회사는 17개월 전에 설립되었으며 디지털 흔적은 미미합니다.
- 확인은 라이센스를 요청하는 사람에게 있습니다.. 이번 주에 발표된 정보에 따르면 상무부나 엔비디아 모두 행정부가 승인한 중개자를 감사하지 않는 것으로 보입니다.
- 중국 기업이 가격을 조건으로 삼는다. 라이센스에 대한 모든 뉴스는 Jensen Huang 회사의 가격을 움직입니다. 왜냐하면 통제가 강화되기 전에는 중국이 매출액의 관련 부분을 차지했기 때문입니다.
검증된 서명 목록 내의 빈 껍질
뉴 매트릭스가 탄생한 지 17개월이 되었습니다. 인터넷에는 그 어떤 흔적도 거의 없습니다. 탄탄한 기업 웹사이트도, 보도 자료도, 그렇게 젊은 회사가 매우 높은 가치의 액셀러레이터를 조작하기 위해 신탁 등록소에 나타나는 이유를 설명하는 계약 기록도 없습니다. 본사로 선포된 건물에는 숙소의 비즈니스 디렉토리에 해당 내용이 언급되어 있지 않습니다.. 그곳에 간 기자는 텅 빈 사무실과 노출된 배선을 발견했다.
스토리, 진행자 뉴욕 타임즈 그리고 요약하자면 더 버지익명의 유출이나 정보 보고서를 기반으로 한 것이 아닙니다. 이는 거리 방문과 공공 기록 검색을 기반으로 합니다. 결론은 불편하다: 상무부나 Nvidia는 중개자를 감사하지 않습니다. 미국 행정부가 가장 민감한 칩을 이전할 수 있는 권한을 부여했습니다.
이 계획은 요청에 따라 작동합니다. 제조업체가 라이센스를 요청하고, 행정부가 이를 승인하거나 거부하면, 액셀러레이터는 창고를 떠납니다. 상무부의 산업안보국(BIS)은 목록을 유지하고 규정 준수 가이드를 발행하지만 모든 중국 등록 사무소에 검사관을 배치하지는 않습니다. 실제로, 라이센스를 요청하는 사람에게 실사가 위임됩니다.파일을 빨리 내보내려는 상업적 인센티브가 있는 사람이기도 합니다.
Nvidia의 중국 사업은 라이센스 위기에 처해 있습니다.
엔비디아에게 중국은 단순한 시장이 아닙니다. 단속이 강화되기 전, 중국이 전체 매출의 약 20%를 차지하게 됐다. 회사 자체가 계정에 게시한 분석에 따르면 그룹의. 그 비율은 압축되어 불규칙해졌지만 분석가들이 미국 이외의 지역에서 성장이 지속되는지 여부를 결정하기 위해 각 분기를 살펴보는 변수는 여전히 남아 있습니다.
근본적인 문제는 추적성입니다. H200 칩은 소비되지 않습니다. 칩이 설치되고 켜져 에너지 사용량을 남깁니다. 유령 회사는 회계 추적을 남기지 않고 주식을 전용할 수 있습니다. 몇 달 동안 누군가가 물어볼 때쯤에는 상품의 주인이 이미 두 번 바뀌었습니다. 중국의 대안인 화웨이의 Ascend 액셀러레이터는 베이징의 명시적인 지원과 병행하여 발전하므로 제대로 통제되지 않은 라이선스는 규제 위험을 가중시킬 뿐만 아니라 미국이 막으려는 경쟁자에게 시간을 제공합니다.
구매자를 확인하지 않는 수출 통제는 통제가 아니며, 서명과 날인이 있는 절차입니다.
시장 반응은 일반적으로 행정 반응보다 빠릅니다. 진짜 위험은 벌금이 아니라 면허 취소다그리고 그 시나리오는 어떤 제재보다 주식 시장에서 훨씬 더 높은 비용을 초래합니다. 제한 사항에 대한 헤드라인 하나만 있어도 단일 세션에서 시가총액이 수백억 달러 변동할 수 있습니다. 회사는 브로커를 검증하는 방법을 공개적으로 자세히 설명하지 않았으며 상무부도 프로토콜을 설명하지 않았습니다.
분석: 칩이 해서는 안 되는 곳에 놓이게 되면 누가 책임을 져야 할까요?
미국은 목록, 컴퓨팅 성능 임계값, 국가별 예외 등 눈에 보이는 측면에서는 정교하지만 눈에 보이지 않는 측면에서는 놀라울 정도로 취약한 시스템을 구축했습니다. 워싱턴은 감시를 아웃소싱하는 체제를 설계했습니다. 제조업체와 수입업체는 종이의 올바른 상태를 확인하는 데 공통 이해관계를 가진 두 행위자입니다. 이 계획은 기존 고객에게는 효과가 있지만 해당 행사를 위해 만들어진 중개 회사에서는 실패합니다.
가장 유용한 선례는 아시아가 아니라 유럽 건축 자체에 있습니다. 스페인에서는 이중용도 기술에 대한 통제가 상무부 장관 앞에서 처리됩니다.유럽 규정 2021/821을 기본 틀로 삼고 수출업체에 부과되는 행정적 부담을 가집니다. 논리는 미국식과 동일합니다: 선언적 신뢰. 그리고 동일한 약점은 검사 없이는 선언이 약속이라는 것입니다.
스페인 시장에 직접적인 영향을 미치는 파생상품이 있습니다. 데이터 센터에 가속화된 컴퓨팅 용량을 구축하고 있는 IBEX 35 사업자(자체 인프라에 대한 AI 계획을 갖춘 Telefónica 포함)는 미국 라이센스에 따라 동일한 시장에서 구매합니다. 스페인 데이터 센터는 워싱턴에서 결정된 체인에 의존합니다.강화로 인해 메가와트 계산 비용이 더 비싸거나 배송이 지연됩니다. 이는 지정학에 대한 추상적인 논쟁이 아니라 설비 투자의 가격입니다.
우리가 읽은 바에 따르면 New Matrix 파일은 고립된 사례가 아닌 감독의 전환을 예상하고 있습니다. 아직 열려 있는 질문은 Nvidia가 사무실의 상태를 알고 있었는지 여부가 아니라 행정부가 스스로 승인한 중개자에게 앞으로 어떤 검증 기준점을 요구할 것인지입니다. 첫 번째 온도계는 체크리스트의 다음 업데이트가 될 것이며 투자자에게 더 가까운 곳에서는 2월로 예정된 회사의 4분기 계정 공개가 될 것입니다. 거기에서 우리는 시장이 중국 사업이 선택 사항이라는 점을 계속해서 할인하는지 확인할 것입니다.
