SpaceX는 이동통신사로 운영하기 위해 미국 전체 타워의 절반인 80,000개의 타워에 접근하기 위해 Crown Castle과 협상 중입니다. Verizon, AT&T, T-Mobile의 과점을 깨는 것이 목표입니다.
작업의 핵심
- 이번 합의는 전국 타워의 절반을 포함하게 된다.. 로이터 통신이 관리한 수치에 따르면 SpaceX는 미국에서 운영되는 158,500개 사이트 중 최소 80,000개 사이트에 대해 Crown Castle과 협상하고 있습니다.
- 위성 제공업체에서 4번째 국내 사업자로. Elon Musk의 회사는 동일한 시장에서 자체 브랜드로 경쟁하기 위해 통신 회사에 용량 판매를 중단합니다.
- 크라운캐슬은 투자자와의 합의를 회피하고 있다. CEO인 Chris Hillabrant는 3분기 실적 발표에서 특정 고객에 대한 세부 정보를 밝히기를 거부했습니다.
Bloomberg가 보도한 이 작업은 SpaceX가 지금까지 흘끗 바라보고 있던 지상에 놓이게 되었습니다. Starlink는 광섬유가 없는 지역, 안테나가 없는 고속도로, 바다 위의 선박 등 지상파 네트워크의 보완재로 판매되었습니다. 80,000개 장소를 임대하는 것은 경쟁업체에게 뼈를 빌려달라고 요청하는 것입니다.. Crown Castle은 국내 타워 인프라의 최대 소유자 중 하나이며 3대 운영업체가 동시 임차인인 중립 공급업체로 운영됩니다. 미국 전체 함대는 약 158,500개의 타워이므로 예비 계약은 시장의 약 절반을 차지하게 됩니다.
비즈니스 산술은 관심을 설명합니다. 위성 커버리지는 용량이 아닌 격차를 해결합니다. 대도시 운영자는 안테나 베이스까지 광섬유를 갖춘 수만 개의 도시 사이트가 필요합니다. 타워가 없으면 운영자도 없고 응급 서비스만 있을 뿐입니다.. 따라서 SpaceX는 안테나 제조업체가 아닌 상장된 인프라 펀드와 협상합니다.
크라운 캐슬은 합의에 대해 침묵하고 있습니다. CEO인 Chris Hillabrant는 이번 주 3분기 실적 발표에서 이 질문을 회피했습니다. SpaceX나 Amazon과의 제휴 가능성에 대한 질문에 그는 특정 고객에 대해 자세히 설명하지 않았다고 답했습니다. 주의 사항은 이해할 수 있습니다. 임차인은 SpaceX의 라이벌입니다..
누락된 부분이 있으며, 사소한 부분은 아닙니다. 첫 번째는 스펙트럼입니다. SpaceX는 2025년에 약 170억 달러 규모의 EchoStar 라이센스 구매를 마감했지만 양도하려면 연방 규제 기관의 승인이 필요합니다. 두 번째는 배포입니다. 전국 네트워크에는 수년간의 지속적인 자본, 호환 가능한 터미널 및 2분기 내에 즉석에서 만들 수 없는 상업 구조가 필요합니다.
미국의 전화 과점은 위성에 의해 깨지지 않습니다. Verizon, AT&T 및 T-Mobile을 지원하는 동일한 다리미를 임대함으로써 깨집니다.
빅3도 가만히 기다리지 않는다. Verizon, AT&T 및 T-Mobile은 실질적으로 미국 모바일 시장 전체를 공유하고 있으며 신규 이민자의 삶을 더 비싸게 만드는 가격, 통합 패키지 및 로밍 계약으로 10년 동안 모든 진입 시도로부터 자신을 방어해 왔습니다. 침입자는 이제 자신의 유령과 시전자를 제어합니다..
공급업체에서 4번째 운영자로: ‘빅 3’를 걱정하는 도약
최근 미국 전화통신의 역사는 일화로 남아 있는 항목들로 가득 차 있습니다. 케이블 사업자는 가상 사업자 모델을 테스트했습니다. 그들은 다른 네트워크를 임대하고 자체 요금을 부과했으며 한계 할당량을 초과하지 않았습니다. SpaceX는 글로벌 브랜드, 자체 위성 및 협상 중인 80,000개의 타워를 가지고 도착합니다.. 그 칵테일은 이전에는 시장에서 볼 수 없었던 것이었습니다.
가장 즉각적인 영향은 가격으로 측정됩니다. 평균 이상의 농촌 지역을 커버하는 네 번째 네트워크는 빅 3의 고객당 평균 소득에 하향 압력을 가하고 있습니다. 이들 업체는 이미 이웃 가입자를 빼앗아 성장하는 포화된 시장에서 경쟁하고 있습니다. 동시에 Starlink는 고정 광대역, 모바일 및 현장 연결을 단일 청구서에 패키지할 수 있습니다.
Crown Castle의 경우 계산이 다릅니다. 80,000개 위치의 새로운 임차인은 분석가가 모든 타워 소유자를 조사하는 지표인 점유율을 높이고 회사가 철에 추가 유로를 투자하지 않고도 현금 흐름을 개선합니다. 위험은 중기적으로 나타납니다. SpaceX가 네트워크를 통합한 다음 밀집된 시장에 자체 인프라를 구축하면 파트너가 경쟁자가 됩니다.
규정 판독도 있습니다. 스펙트럼 파일과 타워 파일은 연방 통신 위원회의 동일한 테이블에 놓이게 되며, 연방 통신 위원회는 라이센스 이전과 간접적으로 미국 시장이 네 번째 국가 운영자를 허용하는지 여부를 결정해야 합니다. 빅 3 중 어느 누구도 그 길을 촉진하지 않을 것입니다..
크라운 캐슬, 셀넥스, 그리고 미래의 라이벌에게 철을 임대하는 사업
타워 임대 사업은 셀넥스가 유럽에서 잘 아는 논리를 갖고 있다. IBEX 35에 상장된 스페인 회사는 Crown Castle과 동일한 모델로 대륙적 위치를 구축했습니다. 즉, 운영자로부터 부지를 구매하고 철을 보관하며 동시에 여러 세입자에게 다시 임대하는 것입니다. 차이점은 규모와 성숙도의 차이입니다. Cellnex는 수십 명의 잠재 고객을 보유한 단편화된 유럽 시장에서 운영되고 있습니다. 세 그룹이 사업을 집중적으로 추진하는 나라, 크라운캐슬. 세 명의 임차인이 있는 중립 공급자는 중립이 아니라 의존적입니다..
이러한 집중은 미국 모델의 구조적 약점이다. 세 명의 고객에게 의존하는 타워 소유자는 가격을 협상할 여지가 거의 없으며 해당 부문의 구조 조정에 대한 노출이 많습니다. Crown Castle은 이러한 의존성을 줄이기 위해 수년간 포트폴리오를 재구축해 왔습니다. 10년 계약을 체결할 수 있는 능력을 갖춘 네 번째 고객의 도착은 서류상으로 좋은 소식입니다. 종이에.
아직 아무도 대답하지 않은 질문은 아직 서명되지 않은 계약이 회계 소득이 되기까지 얼마나 걸리는가입니다. 투자자에게는 EchoStar의 스펙트럼에 대한 연방 규제 기관의 결정, 2027년 1월로 예정된 Crown Castle의 4분기 결과, SpaceX 모바일 네트워크의 최초 상업적 배포라는 세 가지 이벤트가 예정되어 있습니다. 거기서 우리는 네 번째 대원이 현실인지 아니면 잘 구성된 위협인지 알게 될 것입니다.
