기술주 시장의 하락은 미국 입법 선거 이후의 상승세를 단 한 번의 회기에서 지웠습니다. 나스닥종합지수는 오후 7시 46분에 5.2% 하락했다. (스페인 반도 시간) 11월 5일 목요일 AP통신이 집계한 자료에 따르면 S&P 500지수는 3.9%, 다우존스지수는 3.1% 하락했다.
작업의 핵심
- 세 개의 지수는 행복감을 빨간색으로 반환합니다. 나스닥이 5.2%로 하락세를 주도했고, S&P 500(-3.9%), 다우존스(-3.1%)가 뒤를 이었다.
- 반도체는 처벌을 집중한다. AMD는 15.5%, Nvidia는 8.7%, CoreWeave는 12.5%의 손실을 입었습니다. 시장은 먼저 인공지능 이야기로 가장 많이 오른 사람에게 불이익을 줍니다.
- 위험은 배수뿐만 아니라 허가에 도달합니다. UBS는 프로젝트 중단으로 인해 2028년 미국에서 계획된 추가 용량의 약 30%가 손상될 수 있다고 추정합니다.
선거 집회부터 비행까지: 나스닥은 하루 만에 5.2% 하락
특히 반도체 제조사와 데이터센터와 연계된 기업의 처벌이 심했다. AMD는 15.5%, 엔비디아는 8.7% 하락했다. 동일한 Associated Press 업데이트에서. CoreWeave는 12.5%, GE Vernova는 7.7%, Tesla는 10.79% 하락했습니다. Xataka는 해당 부문의 하락 범위를 9%에서 19% 사이로 추정했습니다.
시퀀스에는 미스터리가 거의 없습니다. 월스트리트는 선거 결과를 축하하며 단 하루 만에 매도하기 시작했습니다. 민주당이 상하 양원을 모두 장악했습니다. —그들은 2027년 1월에 통제권을 갖게 될 것이며 —텍사스 및 조지아와 같은 주에서 승리하여 데이터 센터 구축에 결정적이었습니다.
근본적인 방아쇠는 인공 지능 자체입니다. 데이터 센터를 구축하려면 프로세서와 냉각에 막대한 비용이 필요합니다.미래 수입은 보장되지 않습니다. JP모건의 다니엘 핀토(Daniel Pinto) 부사장은 11월 3일 시장이 AI 관련 기업의 이익 성장이 너무 빠른 것으로 평가하고 있을 수 있다고 경고했다.
그 칵테일에는 정치 달력이 추가됩니다. 주 및 지역의 감독이 강화되면 새로운 시설의 허가가 지연될 수 있습니다.UBS 분석가들은 프로젝트 중단으로 인해 2028년에 미국에서 계획된 추가 용량의 약 30%가 위험에 처할 것이라고 추정합니다. 이는 확정된 취소가 아니라 향후 프로젝트에 대한 예측입니다.
선거 후 집회는 이를 축하하는 성명보다 오래 지속되지 않았습니다. 이제 기술이 판매되는 것이 아니라, 소득 기대치가 판매되는 것입니다.
시장은 스토리 구매를 중단합니다. AI 비용은 누가 지불합니까?
기술적 설명은 논제의 변경보다는 입장의 메커니즘을 더 많이 지적합니다. Nationwide의 수석 시장 전략가인 Mark Hackett은 이러한 움직임을 기관 매도와 레버리지 포지션 폐쇄에 기인한다고 말했습니다. 헤지펀드. Wells Fargo Investment Institute의 Sameer Samana는 선호도의 변화 가능성을 지적합니다. 자본은 기대하는 기업에서 현금을 창출하는 기업으로 이동합니다..
세션 패턴은 해당 읽기를 지원합니다. 이야기 속 가장 순수한 가치가 손실을 이끈다. CoreWeave는 12.5%의 손실을 입었고, 이들 시설의 전기 장비를 제조하는 GE Vernova는 7.7%의 손실을 입었다. 어느 날. 그것은 투표가 끝난 후 파티까지 지속되었습니다.
관련 질문은 하루 오후에 주가가 얼마나 하락하느냐가 아니라 투자 계획이 중단되는지 여부입니다. 15% 하락은 프로젝트를 취소하지 않습니다. 자금조달, 응. 시장이 다시 구매하기 전에 신호를 보고 싶어하는 곳이 바로 여기입니다.
자본이 AI 외부에서 회전한다면 스페인에서는 무엇이 위태로워지나요?
IBEX 35에서는 이 이야기에 대한 직접적인 노출이 제한적이지만 제로는 아닙니다. Iberdrola의 투자 계획은 데이터 센터의 전기 수요를 향후 10년 동안의 성장 논거 중 하나로 바꾸었으며, 그 논제는 발표된 프로젝트가 구축된다는 한 가지 가정에 기초합니다. 미국 허가가 지연되면 유럽 달력이 변경됩니다.대규모 사업자는 토지와 전기가 더 저렴한 곳에서 용량을 구매하기 때문입니다.
셀렉티브의 또 다른 기술명인 인드라(Indra)는 다른 해안에서 에피소드를 바라본다. 그 사업은 AI 투자 주기보다 공공 및 국방 계약에 더 많이 의존합니다. 이는 기대치 조정으로부터 보호하지만 해당 부문이 경주로 돌아올 경우 재평가에서 제외됩니다. Telefónica는 스페인의 성장 라인 중 하나로 데이터 센터를 배치했으며, 그 규모는 단기적으로는 수익을 움직일 가능성이 낮습니다.
이 글에서 우리는 에피소드가 사업보다 가격에 대해 더 많은 것을 말해준다는 것을 이해합니다. AI는 입증된 수익과 함께 실제 비용으로 남아 있습니다.그리고 시장은 그 의심에 대한 수치를 계산하는 데 몇 달이 걸렸습니다. 이제 무시되는 위험은 기술이 작동하지 않는다는 것이 아니라 인프라가 비용을 지불할 수 있는 수요보다 먼저 도착한다는 것입니다. 통신 버블 이후 광섬유 과잉으로 인해 이미 이런 일이 일어났고, 법안을 소화하는 데 10년이 걸렸습니다.
다음 온도계는 시장이 전체 부문에 대한 비공식 판단으로 변한 엔비디아의 결과가 될 것이다. 그러다가 2027년 1월에는 민주당 의회가 출범해 데이터센터 허가에 대한 감독 범위가 알려지게 된다. 그때까지 모든 불안정한 세션은 동일한 질문에 대한 여론 조사가 될 것입니다. 누군가가 소득 약속에 대해 얼마를 기꺼이 지불할 의향이 있는지입니다.
